近年來(lái)已經(jīng)年發(fā)生多起第三方支付牌照收購(gòu)事件，其中不乏互聯(lián)網(wǎng)公司。在第三方支付牌照逐漸減少的情況下，收購(gòu)價(jià)格也是持續(xù)上漲。
有業(yè)內(nèi)人士對(duì)媒體表示，“現(xiàn)在支付牌照已經(jīng)進(jìn)入存量時(shí)代，而且審批越來(lái)越嚴(yán)，數(shù)量越來(lái)越少，一張全業(yè)務(wù)的支付牌照，價(jià)格已經(jīng)在20億以上了。”
支付牌照存量時(shí)代，一張20億！
投資界消息，央行于7月5日發(fā)布了第6批非銀行支付機(jī)構(gòu)《支付業(yè)務(wù)許可證》續(xù)展決定的公告。此次續(xù)展的結(jié)果是，21家支付機(jī)構(gòu)順利通過(guò)，4家不予續(xù)展，共注銷(xiāo)5張支付牌照。
其中，不予續(xù)展的四家公司中，北京中匯金支付服務(wù)有限公司、北京國(guó)華匯銀科技有限公司、永超源支付科技有限公司三家公司均因不符合《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》等非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度規(guī)定不予續(xù)展；安徽長(zhǎng)潤(rùn)支付商務(wù)有限公司則因未提交續(xù)展申請(qǐng)，沒(méi)能通過(guò)續(xù)展。
事實(shí)上，這批本應(yīng)有27家支付機(jī)構(gòu)參與續(xù)展，但因?yàn)橐淄ㄖЦ队邢薰驹诘诙m(xù)展中被山東魯商一卡通支付有限公司合并，湖北藍(lán)天星主動(dòng)申請(qǐng)注銷(xiāo)并獲央行批準(zhǔn)，所以實(shí)際參與續(xù)展的支付機(jī)構(gòu)為25家。
湖北藍(lán)天星今年1月發(fā)布的公告稱(chēng)：“由于我司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，經(jīng)慎重考慮后，決定退出湖北省預(yù)付卡市場(chǎng)。經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，湖北藍(lán)天星自2018年01月22日起終止新增預(yù)付卡業(yè)務(wù)?！?br />
根據(jù)2010年6月21日央行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》分類(lèi)，第三方支付業(yè)務(wù)主要分為網(wǎng)絡(luò)支付、預(yù)付卡的發(fā)行與受理和銀行卡收單三類(lèi)。其中網(wǎng)絡(luò)支付又包括互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話(huà)支付、固定電話(huà)支付、數(shù)字電視支付等。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，2011-2015年，央行共發(fā)放271張第三方支付牌照，2016年暫停發(fā)放新牌照。與此同時(shí)，2016年4月央行下發(fā)文件對(duì)支付機(jī)構(gòu)分級(jí)分類(lèi)監(jiān)管，8月給首批支付牌照續(xù)展時(shí)稱(chēng)“一段時(shí)期內(nèi)原則上不再批設(shè)新機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)做好對(duì)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)的規(guī)范引導(dǎo)和風(fēng)險(xiǎn)化解工作”，這標(biāo)志著第三方支付牌照進(jìn)入存量時(shí)代。
而截至目前，央行累計(jì)注銷(xiāo)支付牌照名單已增加到33家，最新的支付牌照數(shù)量為238張。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭的標(biāo)配
值得注意的是，近年來(lái)已經(jīng)年發(fā)生多起第三方支付牌照收購(gòu)事件，其中不乏互聯(lián)網(wǎng)公司。在第三方支付牌照逐漸減少的情況下，收購(gòu)價(jià)格也是持續(xù)上漲。
就那近期將要在港股上市的美團(tuán)來(lái)說(shuō)，為了獲得支付牌照曾于2016年9月收購(gòu)了第三方支付公司錢(qián)袋寶，這筆交易大概花了13億元。
不僅是美團(tuán)，處于頭部的互聯(lián)網(wǎng)公司幾乎收都會(huì)想方設(shè)法弄到一張支付牌照。先后有京東收購(gòu)網(wǎng)銀在線(xiàn)，小米收購(gòu)捷付睿通，滴滴收購(gòu)一九付。
這些互聯(lián)網(wǎng)頭部公司依靠掌控的高頻場(chǎng)景，能迅速發(fā)展商戶(hù)。“只有依托于用戶(hù)流量的供給和巨大的交易量，才能迅速積攢支付用戶(hù)”，而自有的獨(dú)立支付系統(tǒng)，能夠減少對(duì)支付寶、微信支付單一渠道的依賴(lài)，掌握核心經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。
我們知道，雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)不同，但這些公司都在開(kāi)展著各式的金融服務(wù)。因?yàn)楸戎Ц陡蟮慕鹑谑袌?chǎng)是理財(cái)和融資，以支付積累的用戶(hù)信息和交易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，能夠向個(gè)人征信、消費(fèi)信貸、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售、小微企業(yè)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域延伸。
支付大部分市場(chǎng)都被阿里、騰訊占據(jù)，對(duì)于大多數(shù)收單規(guī)模在1,000億元以下公司，又獨(dú)立發(fā)展支付業(yè)務(wù)的公司來(lái)說(shuō)，面臨線(xiàn)上線(xiàn)下支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、費(fèi)率步入下行通道、監(jiān)管趨嚴(yán)勒緊創(chuàng)收渠道等影響，大多數(shù)處于微利或者虧損中。而面對(duì)巨頭爭(zhēng)相高價(jià)搶奪支付牌照，通過(guò)賣(mài)牌照獲利也不失為一個(gè)不錯(cuò)的選擇。
馬云哭了？
然而，中小機(jī)構(gòu)的困境可能在“斷直連”后有些許緩解。
2017年8月4日，央行支付結(jié)算司向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理的通知》，明確要求“自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過(guò)網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)處理?！?br />
網(wǎng)聯(lián)全稱(chēng)為“非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付清算平臺(tái)”，與銀聯(lián)的功能屬性相似，屬于專(zhuān)門(mén)為第三方支付機(jī)構(gòu)提供統(tǒng)一轉(zhuǎn)接清算服務(wù)的平臺(tái)，是四方模式，或稱(chēng)為間聯(lián)模式。與之相比，第三方支付企業(yè)的銀行直連則繞開(kāi)了銀聯(lián)等轉(zhuǎn)接清算機(jī)構(gòu)，是典型的三方模式。
2017年8月，45家機(jī)構(gòu)和公司簽署了網(wǎng)聯(lián)清算有限公司設(shè)立協(xié)議書(shū)。在股權(quán)結(jié)構(gòu)上，央行下屬七家單位（中國(guó)人民銀行清算總中心、外管局下屬的梧桐樹(shù)投資平臺(tái)有限責(zé)任公司、銀行間市場(chǎng)清算所、上海黃金交易所、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)等）共出資7.6億元，占比37%；其中，中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)持股比例為3%，代表不符合入股資格的中小支付機(jī)構(gòu)行使投票權(quán)。在央行的出資落實(shí)后，支付寶和財(cái)付通最終持股比例分別為9.61%；其他支付機(jī)構(gòu)出資不等，最高的是網(wǎng)銀在線(xiàn)，持股4.71%，最小的股東是易聯(lián)支付和捷付睿通，各持股0.14%。
根據(jù)央行公布的2018年第一季度支付體系運(yùn)行總體情況，網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)試運(yùn)行正常。網(wǎng)聯(lián)一季度處理業(yè)務(wù)57.75 億筆，金額為 2.02 萬(wàn)億元。日均處理業(yè)務(wù) 6416.86 萬(wàn)筆，金額 224.68 億元。在支付機(jī)構(gòu)緊鑼密鼓忙接入的同時(shí)，媒體輿論也刷了一波流量，“馬云哭了”、“微信支付被收編了”、“央媽生了二胎”、“銀聯(lián)多了個(gè)親弟弟”隨處可見(jiàn)。
最新數(shù)據(jù)顯示，2018年一季度支付寶和財(cái)付通共占據(jù)第三方支付交易規(guī)模市場(chǎng)份額的90.6%，其中支付寶以49.9%的市場(chǎng)份額占據(jù)第一。
直連模式下，支付機(jī)構(gòu)通過(guò)在多家銀行開(kāi)設(shè)備付金賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)資金的跨行清算。對(duì)合作銀行而言，因?yàn)閹?lái)了吸收存款的額外收益積極性大增，且更愿意與交易規(guī)模大、備付金存款沉淀多的支付機(jī)構(gòu)合作。而對(duì)支付機(jī)構(gòu)而言，則可通過(guò)備付金賬戶(hù)存款的“誘餌”反過(guò)來(lái)從銀行處獲取更低的費(fèi)率。因此中小支付機(jī)構(gòu)因沉淀資金有限得不到銀行的青睞，直連銀行數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大型支付機(jī)構(gòu)，在商戶(hù)拓展中便處于劣勢(shì)，在費(fèi)率上也處于劣勢(shì)，加速了行業(yè)分化。
基于這個(gè)角度，網(wǎng)聯(lián)的上線(xiàn)本身，將利好中小支付機(jī)構(gòu)，使得他們終于和大中型支付機(jī)構(gòu)站在同一起跑線(xiàn)上，不再背負(fù)直連銀行數(shù)量少、費(fèi)率高的先天劣勢(shì)，獲得了喘息的機(jī)會(huì)。
而對(duì)大中型支付機(jī)構(gòu)而言，原有的優(yōu)勢(shì)被抹平，行業(yè)加速分化的鏈條被中斷，需要在新規(guī)則下重新建立優(yōu)勢(shì)。但對(duì)于阿里的支付寶和騰訊的財(cái)付通來(lái)說(shuō)，用戶(hù)群體已經(jīng)基本穩(wěn)定，想要撼動(dòng)其地位的可能性并不大
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